“未來三年，要實(shí)現(xiàn)收入與規(guī)模的5倍增長�！痹谀瓿醯�2020年度業(yè)績發(fā)布會上，世茂服務(wù)董事會主席許世壇曾放話如此表示。
三年5倍的目標(biāo)之下，世茂服務(wù)也在加快腳步擴(kuò)張。
10月20日，在港上市的世茂服務(wù)(00873.HK)連發(fā)兩則公告，擬通過配股、發(fā)行可換股債券的方式募集資金，共計(jì)約48.2億港元。或?yàn)槭召徫锲笱a(bǔ)足“彈藥”。
募集資金約48.2億港元
根據(jù)公告，世茂服務(wù)擬以每股15.18港元的價(jià)格配售1.15億股股份，預(yù)計(jì)認(rèn)購事項(xiàng)完成后，募集所得款項(xiàng)凈額約為17.35億港元，配售價(jià)格較10月19日的收盤價(jià)折讓9.75%。
同時(shí)，該公司還將發(fā)行本金總額31.10億港元的可換股債券；所得款項(xiàng)凈額預(yù)計(jì)約30.85億港元。按初始轉(zhuǎn)換價(jià)每股18.22港元計(jì)算，債券最終可轉(zhuǎn)換成1.706億股，占世茂服務(wù)的已發(fā)行總股本的7.22%，以及轉(zhuǎn)換時(shí)擴(kuò)大的世茂服務(wù)已發(fā)行總股本的6.73%。
根據(jù)公告，發(fā)行完成后，世茂集團(tuán)對世茂服務(wù)的持股比例將從65.88%攤薄至58.78%，世茂集團(tuán)對世茂服務(wù)的股權(quán)降幅約7.10%。
通過上述配股、發(fā)行可換股債券的方式募集資金，共計(jì)約48.2億港元。
募集資金用途，將用于潛在并購、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、一般營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
據(jù)世茂服務(wù)執(zhí)行董事兼總裁葉明杰透露，目前已有了新的收購目標(biāo)，更多細(xì)節(jié)尚不便透露。
一年前的10月30日，世茂服務(wù)正式登陸港交所，彼時(shí)通過IPO獲得了共計(jì)58.74億港元的募資凈額。
上市補(bǔ)足彈藥之后，世茂服務(wù)進(jìn)入高速增長階段。
在管面積是衡量物業(yè)服務(wù)企業(yè)的一項(xiàng)重要指標(biāo)，為增加在管面積，世茂服務(wù)在市場上大肆“收并購”。僅2020年，世茂服務(wù)收購了12間物業(yè)管理公司，包含廣州粵泰、成都信誼物業(yè)、北京冠城酒店物業(yè)、浙大新宇、西安方瑞物業(yè)等在內(nèi)。
世茂服務(wù)2021年中期業(yè)績公告顯示，截至2021年6月底，在管面積達(dá)到1.75億平方米，同比增長104.2%。其中，第三方在管面積占比69.8%，比上年同期第三方占比提升28個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長171%，歸母凈利潤同比增長136%，其中，物業(yè)管理服務(wù)收入23.22億元，同比增長183.3%。
截至今年6月底，在世茂服務(wù)IPO所募資金中，有約9.6億元用作繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，約7310萬元用作增加以用戶和資產(chǎn)為核心的增值服務(wù)，約1000萬元用于升級信息技術(shù)系統(tǒng)及智慧 技術(shù)，約1080萬元用于吸納及培養(yǎng)人才。
值得注意的是，在IPO所募資金中，還有約40.71億元人民幣未被使用。這意味著，加上此次再融資，世茂服務(wù)現(xiàn)階段手中持有的、透過市場獲得的資金共逾80億元人民幣。
光大證券分析認(rèn)為，世茂服務(wù)在手現(xiàn)金仍較為充裕， 預(yù)計(jì)公司未來會在保證一體化整合能力的情況下， 在收并購方面建立起核心優(yōu)勢。
物企行業(yè)進(jìn)入“大魚吃大魚”時(shí)代
政策與市場雙重影響之下，開發(fā)商謹(jǐn)慎拿地，而物管企業(yè)則在加快腳步跑馬圈地。
據(jù)克而瑞監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，行業(yè)內(nèi)的收并購事項(xiàng)共計(jì)約107項(xiàng)，涉及資金共約289.56億元，遠(yuǎn)超2020年全年收并購總額。
與此同時(shí)，物管企業(yè)“大魚吃大魚”的并購越來越多，資源向頭部物業(yè)公司聚集。
今年以來，收并購表現(xiàn)最為突出的是碧桂園服務(wù)。3月，碧桂園服務(wù)以約54.32億元的價(jià)格，收購了藍(lán)光嘉寶服務(wù)全部股權(quán)的71.17%，此后通過全面要約等方式，增持藍(lán)光嘉寶服務(wù)股權(quán)至99.71%；9月，碧桂園服務(wù)又發(fā)布公告稱，以不超過100億元的總代價(jià)收購富力物業(yè)；不久后，碧桂園服務(wù)宣布收購號稱“物業(yè)第一股”彩生活集團(tuán)旗下核心資產(chǎn)鄰里樂控股集團(tuán)100%股權(quán)，總代價(jià)最多33億元。
有數(shù)據(jù)顯示，碧桂園通過對富力物業(yè)、彩生活核心資產(chǎn)的收購，使得碧桂園服務(wù)的在管面積達(dá)到了2.8億平方米，合約面積約為4.4億平方米，穩(wěn)居行業(yè)之首。
此外，近期陷入財(cái)務(wù)債務(wù)危機(jī)的恒大集團(tuán)旗下物業(yè)板塊也在尋求出售，此前網(wǎng)傳合生創(chuàng)展擬200億港元收購恒大物業(yè)51%股權(quán)，不過近期被曝因存在部分股權(quán)爭議，合生創(chuàng)展與中國恒大的交易已經(jīng)宣布終止。
已實(shí)質(zhì)性出現(xiàn)債務(wù)違約的新力控股集團(tuán)旗下新力服務(wù)，也正尋求出售物業(yè)業(yè)務(wù)來紓困，網(wǎng)傳已和龍湖、金科進(jìn)行洽談，目前仍未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
興業(yè)證券在研究報(bào)告中指出，房地產(chǎn)行業(yè)的政策調(diào)控已進(jìn)入常態(tài)化階段，板塊內(nèi)部分化會持續(xù)進(jìn)行，出售物管板塊會成為中小地產(chǎn)公司融資紓困的選擇之一，今年下半年物管公司有望獲取更多收并購機(jī)會。
包括世茂服務(wù)在內(nèi)，眾多龍頭物企通過IPO、增配新股等方式補(bǔ)充了資金，為此后收購計(jì)劃提供了資金支持。
